Unternehmensqualität der Lebensversicherer 2025/26

Die Datenbasis des DFSI Qualitätsratings Lebensversicherer 2025/2026 umfasst die Jahresabschlüsse 2024 der bewerteten Unternehmen, die offizielle Beschwerdestatistik der BaFin, Ergebnisse unabhängiger Servicestudien sowie die aktuellen DFSI Produktratings 2025. Letztere beziehen sich auf Risikoversicherungen zur Absicherung biometrischer Risiken sowie auf Lebens und Rentenversicherungen. Für die Bewertung der Servicequalität wurden zudem allgemein verfügbare Servicekennzahlen analysiert und ergänzend individuelle Servicestudien der Versicherer herangezogen.

In das Rating einbezogen wurden ausschließlich Lebensversicherungsunternehmen mit einer Mindest Deckungsrückstellung von 500 Millionen Euro. Unternehmen, die sich in einem Run Off befinden, wurden nicht berücksichtigt.

Qualitätsrating
In der aktuellen Studie zur Unternehmensqualität der Lebensversicherer werden die drei Teilbereiche Substanzkraft, Produktqualität und Service getrennt voneinander analysiert und zu einem Gesamtergebnis aggregiert. Die Gewichtung liegt bei 40 % Substanzkraft, 40 % Produktqualität und 20 % Service.


Substanzkraft
Die Substanzkraftquote, die Solvency-II-Quote, die Netto-Rendite und die Gewinndeklaration 2025 zeigen, wie solide und leistungsfähig ein Lebensversicherer heute aufgestellt ist und welche Ertragskraft er künftig erwarten lässt. Gemeinsam bilden sie die Kategorie Substanzkraft, in der sowohl die finanzielle Basis als auch die Ertragskomponente der Unternehmen berücksichtigt werden. In der Bewertung fließen die Substanzkraftquote mit 40 %, die Solvency-II-Quote mit 10 %, die Netto-Rendite mit 30 % und die Gewinndeklaration 2025 mit 20 % ein.

Für die Substanzkraftquote werden das doppelte Eigenkapital, die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung (freie RfB) sowie ein Drittel der Bewertungsreserven addiert und anschließend ins Verhältnis zur Deckungsrückstellung gesetzt. Diese Kennzahl beschreibt die bilanzielle Stärke und die langfristige Sicherheit der Kundengelder. Die Solvency-II-Quote ergänzt diesen Blick um die aufsichtsrechtliche Perspektive und gibt Auskunft darüber, in welchem Umfang die anrechenbaren Eigenmittel das gesetzlich geforderte Solvenzkapital abdecken. Beide Kennzahlen ergänzen sich und bilden die Kapitalstärke des Lebensversicherer. Sie zeigt, wie solide und widerstandsfähig ein Unternehmen finanziell aufgestellt ist.

Darüber hinaus fließt die Netto-Rendite der letzten drei Jahre mit 30 Prozent in die Bewertung ein und zeigt die laufende Ertragskraft eines Versicherers. Die Gewinnbeteiligung wird mit 20 Prozent gewichtet und verdeutlicht, in welchem Umfang die Unternehmen ihre wirtschaftliche Leistungsfähigkeit an die Kunden weitergeben. Beide Kennzahlen bilden die Kundenperformance. So entsteht ein ausgewogenes Zusammenspiel aus Kapitalstärke und Kundenperformance, das die finanzielle Stabilität und Leistungsfähigkeit der Lebensversicherer umfassend abbildet.

Unterschreitet die bereinigte SCR-Quote die Marke von 100 Prozent, mindert dies die Bewertung in der Kategorie Substanzkraft um 50 Punkte.

12,50% Substanzkraftquote = 100 DFSI Punkte
350% Solvency-II-Quote = 100 DFSI Punkte
3,50% Nettorendite = 100 DFSI Punkte
3,25% Gewinndeklaration für das Jahr 2024 = 100 DFSI Punkte


Produktqualität
Zur Beurteilung der Produktqualität werden die Produktstärke und die Produkttransparenz herangezogen. Während die Produktstärke mit 70 Prozent gewichtet wird, fließt die Produkttransparenz mit 30 Prozent in das Gesamtergebnis ein. Die Kombination beider Faktoren ermöglicht einen umfassenden Blick auf die Leistungsfähigkeit der Versicherer. Sie zeigt nicht nur, wie wettbewerbsfähig und kundenorientiert die angebotenen Tarife sind, sondern auch, wie offen und nachvollziehbar die Unternehmen ihre Produkte präsentieren. So entsteht ein ausgewogenes Bild darüber, welche Anbieter hochwertige und zugleich verständliche Produkte entwickeln und damit dauerhaft Vertrauen am Markt schaffen.

Produktstärke:
Bewertet wird die Leistungsfähigkeit der angebotenen Produkte auf Basis der von DFSI durchgeführten Tests in den Bereichen Risikoabsicherung (Berufsunfähigkeits-, Risikolebens-, Erwerbsunfähigkeits- und Grundfähigkeitsversicherung) sowie Leben- und Rentenversicherung (betriebliche Altersversorgung, Riester-, Rürup- und Privatrenten, Sofort- und Aufschubrenten). Die Ergebnisse dieser Analysen werden zu einer Gesamtnote für die Produktstärke aggregiert.

Note 1,0 = 100 DFSI Punkte
Note 6,0 = 0 DFSI Punkte

Produkttransparenz:
Hier fließt ein, in welchem Umfang Versicherungsunternehmen ihre Produkte aktiv unabhängigen Marktvergleichen zugänglich machen. Eine hohe Beteiligung an DFSI-Analysen steht für Vergleichsbereitschaft und Vertrauen in die eigene Produktqualität. Sie zeigt, dass Unternemen bereit sind, Leistungen transparent zu kommunizieren und sich einem objektiven Vergleich zu stellen. Dadurch wird nicht nur die Vergleichbarkeit für Kunden und Vermittler erleichtert, sondern auch das Vertrauen in Seriosität und Verlässlichkeit des Anbieters gestärkt.

10 Produktratings = 100 DFSI Punkte


Service
Die Servicequalität eines Lebensversicherers wird anhand der Kennzahlen Frühstornoquote, Spätstornoquote und BaFin-Beschwerdestatistik bewertet. Dabei fließen die Frühstornoquote mit 40 Prozent, die Spätstornoquote mit 20 Prozent und die Beschwerdestatistik mit 40 Prozent in das Gesamtergebnis ein. Zusätzlich können Versicherungsunternehmen Sonderpunkte erhalten, wenn sie in unabhängigen Servicestudien überdurchschnittliche Ergebnisse erzielen.

Frühstornoquote:
Die Frühstornoquote gibt Rückschluss auf die Qualität der Beratung, der Tarife und der Vertriebswege in den ersten Monaten. Hierfür wird der Durchschnitt aus den letzten 5 Jahren gebildet.

5% = 100 DFSI Punkte
15% = 0 DFSI Punkte

Spätstornoquote:
Die Spätstornoquote zeigt, wie zufrieden Kunden im weiteren Vertragsverlauf sind, und lässt Rückschlüsse auf die Qualität der Betreuung während der Laufzeit zu. Grundlage der Bewertung ist der Durchschnitt der letzten fünf Jahre.

5% = 100 DFSI Punkte
15% = 0 DFSI Punkte

Beschwerdestatistik:
Als Indikator für Servicequalität und Unternehmensgröße wird die Zahl der bei der BaFin eingegangenen Beschwerden ins Verhältnis zur Vertragsanzahl zum Vorjahresende gesetzt. Entscheidend ist der Durchschnittswert der letzten drei Jahre pro 100.000 Verträge.

Beschwerdequote 1,5 = 100 DFSI Punkte
Beschwerdequote 8,0 = 0 DFSI Punkte

Umfrageergebnisse aus Servicestudien:
Hier werden Umfrageergebnisse zu Servicestudien der jeweiligen Versicherungsunternehmen bewertet. Dazu werden entweder vorhandene unternehmenseigene Umfragen oder Studien von diversen Marktforschungsinstituten ausgewertet. Die Ergebnisse geben Aufschluss darüber, wie zufrieden Kunden mit der Erreichbarkeit, Kompetenz und Freundlichkeit ihres Versicherers sind. Unternehmen, die in diesen Untersuchungen besonders gut abschneiden, zeigen damit ein hohes Maß an Serviceorientierung und Kundennähe.

Maximale Sonderpunktzahl = 5 DFSI Punkte