Unternehmensqualität der Privaten Krankenversicherer 2026/27

Grundlage des Ratings bilden die Jahresabschlüsse 2025, die Beschwerdestatistik der BaFin, Umfrageergebnisse aus Servicestudien sowie DFSI-Analysen 2026 zu Tarifen in der Vollversicherung, Zusatzversicherung und Beihilfeversicherung.
Darüber hinaus fließen weitere öffentlich zugängliche Kennzahlen und Unternehmensangaben ein, um ein vollständiges Bild der Leistungs- und Finanzkraft der Krankenversicherer zu gewährleisten.

Qualitätsrating
In der aktuellen Studie zur Unternehmensqualität der privaten Krankenversicherer werden die drei Teilbereiche Substanzkraft, Produktqualität und Service getrennt analysiert und zu einem Gesamtergebnis zusammengefasst.

Die Gewichtung liegt bei 40 Prozent Substanzkraft, 40 Prozent Produktqualität und 20 Prozent Service. Damit wird sowohl die finanzielle Stabilität der Versicherer als auch die Qualität der angebotenen Produkte und die Serviceorientierung gegenüber den Versicherten umfassend bewertet.

Substanzkraft
Die Substanzkraft misst die finanzielle Stabilität und die langfristige Leistungsfähigkeit eines privaten Krankenversicherers. Bewertet werden dabei die Substanzkraftquote, Solvency-II-Quote, das versicherungstechnische Ergebnis, die Nettoverzinsung, der Marktanteil sowie die Entwicklung der Vollversicherten.

Die Gewichtung der einzelnen Faktoren lautet:

• Substanzkraftquote: 30%
• Solvency-II-Quote (brutto): 20%
• Versicherungstechnisches Ergebnis: 20%
• Nettoverzinsung: 15%
• Marktanteil: 5%
• Entwicklung der Vollversicherten: 10%

Substanzkraftquote
Zur Ermittlung der Substanzkraftquote werden das doppelte Eigenkapital, die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung (freie RfB) sowie ein Drittel der Bewertungsreserven addiert und anschließend ins Verhältnis zu den versicherungstechnischen Rückstellungen gesetzt. Diese Kennzahl beschreibt, wie solide die Kapitalbasis eines Versicherers im Verhältnis zu seinen Verpflichtungen ist.

10,0% Substanzkraftquote = 100 DFSI Punkte

Solvency-II-Quote
Die Solvency-II-Quote dient als ergänzende Kennzahl, um die aufsichtsrechtliche Kapitalstärke und Risikotragfähigkeit der Unternehmen präziser abzubilden. Sie zeigt, in welchem Umfang anrechenbare Eigenmittel das geforderte Solvenzkapital abdecken.

400% Solvency II – Quote = 100 DFSI Punkte, <100% = 0 DFSI Punkte

Versicherungstechnisches Ergebnis
Das versicherungstechnische Ergebnis zeigt, wie effizient das Unternehmen im Kerngeschäft wirtschaftet.

4% versicherungstechnisches Ergebnis = 100 DFSI Punkte

Nettoverzinsung
Die Nettoverzinsung misst die Ertragskraft der Kapitalanlagen. Bewertet wird der Dreijahresdurchschnitt, um ein realistisches Bild des Kapitalanlageerfolgs zu erhalten.

3,5% Nettoverzinsung = 100 DFSI Punkte

Marktanteil
Der Marktanteil wird anhand der gebuchten Bruttobeiträge ermittelt. Er zeigt, welchen Anteil die Beitragseinnahmen eines privaten Krankenversicherers an den gebuchten Bruttobeiträgen des PKV-Gesamtmarktes haben. Die Kennzahl gibt damit einen Hinweis auf die wirtschaftliche Marktstellung und Größe des Unternehmens.

10% Marktanteil = 100 DFSI Punkte

Entwicklung des Versichertenbestands
Die Entwicklung des Versichertenbestands zeigt, ob ein privater Krankenversicherer seinen Kundenbestand ausbauen kann oder Versicherte verliert. Für die Bewertung betrachtet DFSI sowohl die Entwicklung der Vollversicherten als auch die Entwicklung der Gesamtzahl der Versicherten.

Bei Versicherern, die aktiv Neugeschäft in der Vollversicherung betreiben, fließt die Entwicklung der Vollversicherten zu zwei Dritteln und die Entwicklung der Gesamtversicherten zu einem Drittel in die Kennzahl ein. Bei Versicherern ohne aktives Neugeschäft in der Vollversicherung wird ausschließlich die Entwicklung der Gesamtversicherten berücksichtigt.

Entwicklung Vollversicherte: −2,0% = 0 Punkte, +2,0% = 100 Punkte
Entwicklung Gesamtversicherte: −5,0% = 0 Punkte, +5,0% = 100 Punkte

Die Kombination dieser Kennzahlen ergibt ein umfassendes Bild der wirtschaftlichen Solidität und Ertragskraft – also der Substanzkraft des Unternehmens.

Im letzten Schritt wurden die gemeldeten SCR-Quoten betrachtet. Liegt die SCR-Quote unter 100 Prozent, wurden von der ermittelten Substanzkraft 50 Punkte abgezogen.



Produktqualität
Die Produktqualität eines privaten Krankenversicherers setzt sich aus den Bereichen Produktstärke und Produkttransparenz zusammen. Der Bereich Produktstärke fließt mit 70 Prozent, der Bereich Produkttransparenz mit 30 Prozent in das Gesamtergebnis ein.

Produktstärke:
Bewertet wird die Leistungsfähigkeit der angebotenen Tarife auf Basis der vom DFSI durchgeführten Tests in den Bereichen Vollversicherung, Zusatzversicherung und Pflegeversicherung. Für die Bewertung wird jeweils die beste Note je Testergebnis herangezogen. Eine Note von 1,0 entspricht 100 DFSI-Punkten, eine Note von 6,0 entspricht 0 DFSI-Punkten.

Note 1,0 = 100 DFSI Punkte
Note 6,0 = 0 DFSI Punkte

Produkttransparenz:
Dieser Bereich misst, wie offen ein Versicherer mit seinen Produkten umgeht und in welchem Umfang er diese unabhängigen Leistungsvergleichen zur Verfügung stellt. Eine hohe Beteiligung an DFSI-Produktratings steht für Transparenz, Vergleichsbereitschaft und Vertrauen in die eigene Produktqualität.

Bei einer Beteiligung an zwölf Produktratings werden 100 DFSI-Punkte erreicht. Für Krankenversicherer, die keine Vollversicherung anbieten, gilt eine Beteiligung an acht Produktratings als Referenzwert für 100 Punkte.

12 bzw. 8 Produktratings = 100 DFSI Punkte


Service
Der Bereich Service setzt sich aus den Teilbereichen Gesundheitsservices und Beschwerdestatistik zusammen. Die Gewichtung liegt bei 70 Prozent Gesundheitsservices und 30 Prozent Beschwerdestatistik.

Gesundheitsservices:
Bewertet wird die Serviceorientierung der Versicherer im Rahmen der DFSI-Studie zu Gesundheitsservices. Untersucht werden rund 275 Merkmale, die Leistungen zur Vorsorge, Bonusprogramme sowie die Unterstützung bei Krankheit – etwa durch die Vermittlung spezialisierter Ärztinnen und Ärzte – abbilden.

Maximalpunktzahl = 100 DFSI Punkte
Bei Nichtteilnahme am Test wurden 30 Punkte vergeben.

Beschwerdestatistik:
Die Beschwerdestatistik dient als Indikator für Servicequalität und Unternehmensgröße. Dabei wird die Zahl der bei der BaFin eingegangenen Beschwerden ins Verhältnis zur Vertragszahl zum Vorjahresende gesetzt. Bewertet wird der Durchschnitt der letzten drei Jahre pro 100.000 Verträge.

Beschwerdequote 2,0 = 100 DFSI Punkte
Beschwerdequote 8,0 = 0 DFSI Punkte